Un colchón muy holgado

El riesgo de liquidez estructural se asocia a la capacidad para atender las obligaciones de pago adquiridas y financiar su actividad inversora. El banco realiza un seguimiento activo de la liquidez y su proyección, así como de las actuaciones a realizar en situaciones tanto normales como excepcionales y originadas por causas internas o por los comportamientos de los mercados.

Los instrumentos utilizados para el control del riesgo de liquidez son el seguimiento de la evolución del gap, o plano de liquidez, y el análisis específico de los saldos resultantes de las operaciones comerciales, de los vencimientos mayoristas, de los activos y pasivos interbancarios y de otras fuentes de financiación. Estos análisis se realizan en condiciones normales o simulando distintos escenarios de las necesidades de liquidez en función de distintas condiciones de negocio o variaciones en los mercados.

En 2018 el gap comercial (diferencia entre inversión y recursos de clientes) se redujo en 1.700 millones, ya que el incremento de recursos de clientes fue superior al crecimiento de la inversión en dicho importe. De esta forma, el porcentaje de inversión crediticia que está financiada con los recursos de clientes se situó a final del ejercicio en el 93.8%.

Respecto a la financiación mayorista, se reemplazaron parcialmente los vencimientos de 2018 y disminuyó la dependencia a los mercados mayoristas en 320 millones de euros. Durante el ejercicio, el colchón de liquidez permitió mantener la ratio de cobertura de liquidez (LCR, por sus siglas en inglés) en niveles holgadamente superiores al 100%, alcanzando el 144.2% a cierre de 2018.